高盛反指风向标 - 特斯拉将成电动车最大受益者，继续维持A股增持评级密封垫

“高盛反着来，别墅靠大海”

编辑 | 美股研究社

什么叫割韭菜？

每当高盛的预测报告放出来，刀就已经架在你的钱包上了。高盛自家的交易员都不信自家发布的预测。不光不信，还要经常反着操作。业内人士透露，高盛这家投行最擅长的手法就是唱空做多或唱多做空，并且还会根据自己的投资步伐，频繁改变观点。

“每次当高盛建议客户去做一件事的时候，高盛自己却反其道而行之。”因为高盛是超级大反指，这家机构往往能出人意料之外给出一些与主流机构的相反意见，事后又证明错误概率极为惊人。

“高盛反着来，别墅靠大海”，我们觉得有必要不定期更新一些高盛的评级和对美股整体走势的预测，希望能给大家带来一些帮助。

【公司新闻动态】

高盛在员工疫苗接种问题上划清界限

随着 Covid-19 Delta 变种继续传播，美国企业开始推出疫苗接种政策，所有的目光都集中在华尔街上。尽管有传言称银行要求员工出示疫苗接种证明，但高盛已在沙滩上划清界限。该投资银行的一位发言人告诉 CNN Business，该投资银行禁止员工在未提交疫苗接种情况证明的情况下使用身份证进入办公大楼。

高盛的员工目前需要向公司报告他们的疫苗状况，这项政策于 6 月 10 日制定。不这样做会带来特定的后果。“如果你不向高盛报告你的疫苗状态，你的身份证将无法进入大楼，”该公司的一位发言人告诉 CNN Business。“大楼的入口取决于你报告你的疫苗状态，”发言人补充说。发言人说，未接种疫苗的员工必须在高盛办公室现场进行快速 Covid-19 测试，并将定期接受测试。检测呈阳性的员工将被立即要求离开大楼。

前高盛首席信息官 Damian Sutcliffe 加入了 Illumr 顾问委员会

前高盛欧洲、中东和非洲地区首席信息官 Damian Sutcliffe 加入了 ilumr 的顾问委员会。Damian 从高盛集团公司 20 多年的技术职业生涯中退休，其中包括过去五年担任欧洲、中东和非洲地区首席信息官。在他的职业生涯中，Damian 在伦敦、东京和纽约担任过一系列高级管理职务，提供大规模的数字和数据转型计划。他是麦肯锡的外部顾问，目前正在剑桥大学攻读博士学位。

【宏观经济观点】

高盛：20年内电动车与电力需求将“双双起飞” 特斯拉料成最大受益者

在本周发布的一份名为“能源需求的未来”的报告中，高盛（Goldman Sachs）称，纯电动汽车和插电式混合动力汽车仅占目前汽车总量的1%，但预计到2030年这一比例将升至13%，2040年将升至32%。随着这种技术的采用，能源需求也随之增加。高盛表示，这一转变将使“全美电力需求到2030年增长2.4%，达到4445太瓦时，到2040年增长5.7%，达到4780太瓦时”。

当谈到将受益于这种电力需求的投资时，高盛认为特斯拉将是最大的受益者，整车厂和公用事业行业的长期供应商整体上可能会受益。

“我们认为，电力需求的加速增长对更广泛的公用事业行业是一种积极的影响，尽管相关影响要在2025年后才能达到最大。包括爱迪生国际（EIX）、森普拉能源（SRE）这样的输电公司以及类似NextEra Energy（NEE）、NextEra Energy Partners（NEP）这样的清洁能源公司都将从中受益。”该报告写道。

高盛：中国科技公司或民营企业目前的估值很有吸引力

高盛周四下调了对离岸中资股的看法，该行将对明晟中国指数(MSCI China)的看法从“增持”调整为“与市场持平”，理由是科技股和民营企业在指数中所占权重过高。“最近的监管规定表明，在被视为公共产品或对战略政策目标重要的领域，社会公平与稳定正置于资本市场之上。”高盛分析师在一份报告中表示。

该行表示，中国科技企业或民营企业目前的估值具有吸引力。高盛分析师表示，“在我们最近与客户就投资中国股票进行的许多对话中，‘不可投资’这种措辞出现了很多次，但我们很难做出非盈利导向和融资限制等相当极端的规定将扩展到整个股票市场的判断。不过，该行表示，在监管阻力继续主导投资者估值评估的情况下，现在就判断股市价格和情绪周期处于拐点还为时过早。

高盛：维持对中国A股的增持立场

因中国A股对下半年潜在的财政政策放松具有利好敏感性，指数中政策支持可能较强的板块权重较裁条机高，以及仍强劲的买入潜力。高盛首席中国股票策略师刘劲津等日前发表最新报告指出，中国股市正处于企业盈利主导的“增长期”，预计企业盈利将在今明两年分别增长23%和15%，并推动指数继续上行。刘劲津建议，今年下半年，投资者可以在成长型股票中继续寻找机会。一方面看好长期增长的板块，如传媒及零售；同时，也青睐部分周期性板块，如交通运输及能源。

【港美股公司评级】

高盛：米高梅股票潜力更大

对冠状病毒病例卷土重来的担忧使投资者避开了所谓的重新开放交易，但高盛的分析师表示，博彩业的抛售提供了一个考虑收益潜力的理由。他们将米高梅国际酒店集团从卖出上调至中性，将 12 个月目标价从 38 美元上调至 43 美元。早在 9 月，古法琉璃高盛分析师斯蒂芬·格拉姆布林 (Stephen Grambling) 将米高梅（股票代码：MGM）下调至卖出，因为该公司对拉斯维加斯会议的敞口过大。

高盛：上调日月光获利预测

日月光投控近日公布第二季度获利年增49%，预测第三季度营收增长逾20%，封测产能更将供不应求到2023年，高盛上调日月光长线获利预测，目标价调整为189台币。

高盛的 ServiceNow 目标价从 695 美元上调至 725 美元

高盛分析师 Kash Rangan 将该公司对 ServiceNow（股票代码：MGM） 冷热箱的目标价从 695 美元上调至 725 美元，并维持对股票的信念买入评级。Rangan 在一份研究报告中告诉投资者，该公司报告了一个“非常强劲”的季度，在关键指标上表现出色，年度净新合同价值持续加速增长，核心 IT 业绩稳健，2021 年订阅收入和账单指导有机增长。该分析师认为，该季度证实了 ServiceNow 2021 年和 2022 年下半年“将显示加速”的信念。

高盛：重申波音（股票代码：MGM）买入评级，目标价307美元

高盛：升恒隆地产目标价至26.8港元 评级“买入”

高盛发研报称，重申恒隆地产(0101.HK)“买入”评级，目标价由26港元升3.1%至26.8港元，上调2021-23年每股盈利9-12%。报告称，公司中国7个高档商场带领销售强劲增长，预计未来租金有更高上升空间，预计今年全年其续租租金增长将会达30%，同时管理层预计就算未来重开旅游，公司仍会受惠于内地消费升级，写字楼需求维持健康。中国香港方面，管理层认为零售已触底反弹，中长期或会有结构性转变。该股现报19.92港元，最新市值896亿港元。

高盛：降百威亚太目标价至27.6港元 评级“买入”

高盛发布研究报告称，维持百威亚太(主轴1876.HK)“买入”评级，目标价由30港元下调8%至27.6港元，将下半年公司的EBITDA预测降低2%，以反映上半年趋势和韩国市场复苏缓慢，预计下半年EBITDA增长低单个位数，随后在2022财年中期有所改善。

报告称，公司第二季的有机销售额/EBITDA增长低于该行预测。在发布会上，公司对高端细分市场增长有信心，并进一步改善其产品组合;由于更好的产品组合，预计下半年中国业务将在超越2019年下半年的销售水平。预计未来销售的主要驱动力为公司优质产品组合多元化和扩展到新地区。新系列隔半年推出和红牛的贡献将带动下半年较好的利润率。

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